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申华/东昌重组的背后

时间:2018-01-14 06:48来源:网络整理 作者:www.rxscm.cn
“说是合作,更像是一场利益的对赌。”一位汽车业内专家这样评价日前汽车流通圈的又一起并购案——申华控股与东昌汽车的重组。对于这起并购案,业内人士的说**各

  


  “说是合作,更像是一场利益的对赌。”一位汽车业内专家这样评价日前汽车流通圈的又一起并购案——申华控股与东昌汽车的重组。对于这起并购案,业内人士的说**各不相同,有说对赌的,有说借壳上市的,归根结底又是一场资本****。

  俗话说“时势造英雄”,这句话用在部分在困局中不断寻求转型突破的汽车经销商身上丝毫不为过。面对整体经济发展趋缓、新车****渐不盈利、库存压力不见减弱的行业逆势,经销商集团纷纷开始寻找新的资本和机遇以期实现新的突破。然而在其寻找新的机遇时,往往也可能将要面对更糟的未来。在申华控股与东昌汽投的这次重组中,也存在着同样的问题。

  ■ 看似低调结合 背后隐藏玄机

  8月9日,申华控股在其官网发布董事会决议公告,宣称拟以发行股份及支付****方式购买东昌投资和东昌广告合计持有的东昌汽投约77.90%的股权。加上申华控股原持有东昌汽投22.10%股权,交易完成后,东昌汽投将成为申华控股全资子****。

  公告显示,截至此次董事会召开日,标的资产的审计和评估工作尚未完成,标的****整体价值预估值约为20.50亿元,经交易双方协商,标的资产交易价格**定为15.58亿元。

  虽然很多业内人士表示此次并购消息来得有点突兀,但据知****士透露,申华控股与东昌汽投并购之事很早以前就在商讨之中。查看申华控股此前的公告可以发现,5月初,申华控股就宣称正在筹划收购资产的重大事项,发布《重大事项停牌公告》;而后不久又连续发布了《重大资产重组停牌公告》以及《重大资产重组进展公告》,直至记者截稿日,重组依然在进行中。

  ****看似有条不紊。申华控股与东昌汽投,一家急于寻找机会重组的上海“老八股”和一家转型迫切的汽车经销商集团,二者的重组意向让部分业内人士以及股票二级市场寄予了不小的希望。然而仔细查看公告,却发**渲幸刈挪恍〉男

  根据公告,此次交易后,华晨集团将直接持有申华控股13.28%的股份、间接持有8.27%的股份,控**21.55%的股份。剔除本次认购募集配套资金新增股份,华晨集团拥有申华控股股权减少至18.72%。而东昌广告与东昌投资的实际控**人丁建勇在交易后将持有申华控股16.01%的股权。

  除此之外,公告内业绩承诺及补偿条款中,东昌投资和东昌广告承诺,东昌汽投2016年度、2017年度、2018年度、2019年度净利润分别不得低于9500万元、15000万元、21000万元、25500万元,且上述净利润均为东昌汽投扣除非经常**损益后归属于母****所有者的净利润。
责任编辑:auto001

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